Gold spot and derivatives markets interaction in Turkish financial markets

Basit Öğe Kaydı
dc.authorid0000-0002-7097-5423
dc.authorid0000-0001-6036-0559
dc.authorid0000-0002-5183-0480
dc.contributor.authorKüçükçolak, Necla İ.
dc.contributor.authorAyyıldız, Mukaddes E.
dc.contributor.authorYılmaz, Mustafa Kemal
dc.contributor.otherYönetim Bilimleri Fakültesi, İşletme Bölümü
dc.date.accessioned2020-08-14T10:14:39Z
dc.date.available2020-08-14T10:14:39Z
dc.date.issued2020
dc.departmentİHÜ, Yönetim Bilimleri Fakültesi, İşletme Bölümü
dc.departmentİHÜ, Lisansüstü Eğitim Enstitüsü, Finansal Ekonomi Ana Bilim Dalı
dc.description.abstractThis study explores the impact of gold derivatives market on the market efficiency of the Turkish financial markets over 2011-2018 period. The study uses price series of USD/Ons spot and futures contracts traded in Borsa Istanbul and US Commodity Exchange as reference indicators and employs the Vector Error Correction Model. The study results reveal that there is a significant unilateral relationship between the gold spot and derivatives markets, the spot market prices leading the derivative market both in the long and short run. The findings also show that there is a persistent influence of volatility in the gold market.
dc.description.abstractBu çalışma, Borsa İstanbul ve ABD Ticaret Borsası'nda işlem gören USD/Ons vadeli işlem sözleşmelerini referans gösterge alarak altın spot ve türev piyasasının Türk sermaye piyasalarına katkısını 2011-2018 yılları arasındaki dönem için araştırmaktadır. Bu kapsamda çalışmada, Hata Düzeltme Modeli kullanılarak altın vadeli işlem piyasasının devreye alınmasının piyasa verimliliğini ne yönde etkilediği ele alınmaktadır. Elde edilen sonuçlar, Borsa İstanbul’da işlem gören altın spot fiyatları ile vadeli işlem fiyatları arasında hem uzun hem de kısa vadede tek taraflı ve anlamlı bir ilişki olduğunu, spot piyasanın vadeli işlemler piyasasına önderlik ettiğini ortaya koymaktadır. Ayrıca bulgular, altın piyasasında volatilitenin kalıcı bir etkisi olduğunu da göstermektedir.
dc.identifier.citationKüçükçolak, N. İ., Yılmaz, M. K. ve Ayyıldız, M. E. (2020). Gold spot and derivatives markets interaction in Turkish financial markets. İstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 19, 295-309.
dc.identifier.endpage309
dc.identifier.issn1303-5495
dc.identifier.issn2717-7483
dc.identifier.issueTemmuz 2020(Özel Ek)
dc.identifier.startpage295
dc.identifier.trdizinidTkRBNE1qRTNOdz09
dc.identifier.urihttps://app.trdizin.gov.tr/makale/TkRBNE1qRTNOdz09
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12154/1205
dc.identifier.volume19
dc.indekslendigikaynakTR-Dizin
dc.institutionauthorYılmaz, Mustafa Kemal
dc.institutionauthorid0000-0001-6036-0559
dc.language.isoen
dc.publisherİstanbul Ticaret Üniversitesi
dc.relation.ihupublicationcategory187
dc.relation.ispartofİstanbul Ticaret Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanı
dc.relation.publicationcategoryÖğrenci
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.subjectGold Futures
dc.subjectHedging
dc.subjectPrice Discovery
dc.subjectAltın Vadeli İşlemler
dc.subjectRiskten Korunma
dc.subjectFiyat Keşfi
dc.titleGold spot and derivatives markets interaction in Turkish financial markets
dc.title.alternativeTürkiye’de altın spot ve vadeli piyasaların etkileşimi
dc.typeArticle
dspace.entity.typePublication
relation.isAuthorOfPublication9b408141-b1c4-485b-8f06-14ff4eccc6a7
relation.isAuthorOfPublication.latestForDiscovery9b408141-b1c4-485b-8f06-14ff4eccc6a7
relation.isOrgUnitOfPublicationc9253b76-6094-4836-ac99-2fcd5392d68f
relation.isOrgUnitOfPublication.latestForDiscoveryc9253b76-6094-4836-ac99-2fcd5392d68f

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim
İsim:
m.k. yılmaz.pdf
Boyut:
961.26 KB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
Açıklama:
Tam Metin / Full Text
İndir
Lisans paketi
Listeleniyor 1 - 1 / 1
[ N/A ]
İsim:
license.txt
Boyut:
1.52 KB
Biçim:
Item-specific license agreed upon to submission
Açıklama:
İndir

Koleksiyon

İşletme Bölümü Koleksiyonu
Lisansüstü Eğitim Enstitüsü Diğer Yayınlar Koleksiyonu
TR-Dizin İndeksli Yayınlar Koleksiyonu