Financial effects of the circular economy: How circular economy practices boost performance of small and medium enterprises in selected European Southeast countries

Abstract

This paper examines the effects of circular economy (CE) practices on the financial performance of small and medium enterprises (SMEs) in selected European Southeast countries (namely, Serbia, Bulgaria, and Romania). It emphasizes the impact of different kinds of SMEs, like those focused on products, services, or both, and their benefits due to CE practices. Results of Logistic regression shows that Bulgaria is leading all kinds of SMEs in CE adaptation. However, there is a lot of potential in Serbia because there is a positive correlation between turnover increase and selling or reusing leftover materials or designing products that are easier to maintain, repair, or reuse.Овај рад испитује утицај пракси циркуларне економије на финансијски учинак малих и средњих предузећа у изабраним земљама југоисточне Европе (прецизније - Србији, Бугарској и Румунији). Рад истиче утицај различитих врста малих и средњих предузећа, попут оних која су фокусирана на производе, услуге, или оба, и њихове предности због пракси циркуларне економије. Резултати логистичке регресије показују да Бугарска предњачи у прилагођавању свих врста малих и средњих предузећа циркуларне економије. Међутим, у Србији постоји велики потенцијал, јер постоји позитивна корелација између повећања промета и продаје или поновне употребе одпалог материјала или дизајнирања производа који се лакше одржавају, поправљају или поново користе.